Perspectivas do consultor financeiro O que acontece com as opções de compra de ações após a aquisição da empresa As opções de ações são uma forma de compensação que pode dar-lhe a oportunidade de comprar ações da empresa a um preço com desconto. Mas o que acontece com as opções de compra de ações após a aquisição de uma empresa Dependendo de suas opções serem adquiridas ou não, algumas coisas diferentes podem ocorrer após uma fusão ou aquisição. Uma vez que existem muitos tipos diferentes de planos sob o guarda-chuva das opções de compra de ações, é importante rever sua situação específica com o seu consultor financeiro. Vested vs opções não cobradas As opções de estoque podem ser adquiridas ou não. Quando seu empregador concede as opções, eles têm um cronograma de aquisição de vencimento, que é o período de tempo que você precisa esperar antes de poder exercer a opção de comprar ações. Se suas opções estiverem adquiridas, você manteve as opções o tempo suficiente e pode exercê-las. Se suas ações não forem vendidas, você ainda não poderá usar as opções para comprar ações. Se suas opções são investidas ou não investidas, em parte, determinará o que acontece com as opções de ações concedidas pelo seu antigo empregador. Tratamento de opções adquiridas Uma opção adquirida significa que você ganhou o direito de comprar as ações. A nova empresa poderia lidar com suas opções adquiridas de algumas maneiras. Uma maneira é retirar suas opções. O valor real dependerá do preço de exercício das opções e do novo preço por ação, mas o efeito será o mesmo: liquidar sua posição patrimonial. A nova empresa também pode assumir o valor de suas opções adquiridas ou substituí-las por suas próprias ações. Ambas as formas devem permitir que você continue mantendo opções de equivalência patrimonial ou opte por exercer. Opções de ações remanescentes Com as opções de ações não vencidas, uma vez que você ainda não obteve o valor de suas opções ainda, a empresa adquirente poderia potencialmente cancelar as opções. Isso geralmente acontece por razões financeiras ou culturais se a nova empresa nunca ofereceu capital aos seus funcionários antes, talvez não desejem mudar isso agora. Embora menos provável, a empresa adquirente poderia acelerar a aquisição de suas opções não cobradas. Isso não é apenas caro para a empresa, mas também pode criar problemas internamente, já que todos os funcionários se tornaram investidos se eles ganharam ou não. Finalmente, a nova empresa poderia assumir suas opções atuais de ações não vencidas ou substituí-las, assim como as opções adquiridas. Você provavelmente ainda precisaria esperar para comprar ações, mas pelo menos reter as opções de capital não vencidas. No final, o que acontecerá com suas opções de ações depende realmente de como as duas empresas decidem estruturar o negócio e os termos específicos das opções fornecidas pelo empregador. Como você pode ver, existem problemas financeiros, legais e de retenção complexos em jogo. Para saber mais sobre como o Darrow pode ajudá-lo a gerenciar sua compensação de capital. Agendar uma consulta gratuita hoje. O que acontece com as opções de ações quando uma empresa é comprada por outras opções de ações são apostas de curto prazo no preço de uma ação. Artigos relacionados As opções de ações negociadas no mercado oferecem aos compradores o direito de comprar ou vender ações específicas a um preço fixo por tempo limitado. Se a empresa subjacente a uma opção for comprada por outra empresa, os comerciantes que detêm essas opções devem entender as conseqüências. A boa notícia é que um anúncio de compra pode ser um evento muito lucrativo para os proprietários de opções de compra, o que lhes permite comprar o estoque a um preço determinado. Não tanto se você possui coloca no estoque uma venda permite ao proprietário vender o estoque por um preço específico. Tipos de ofertas de compra Quando uma empresa oferece comprar ou se fundir com outra empresa, a oferta pode assumir uma das três formas diferentes. Uma oferta de toda a oferta troca partes da empresa compradora por ações da empresa alvo. Pode haver uma proporção de ações oferecidas. Por exemplo, os investidores da empresa que estão sendo comprados podem obter uma parte da empresa compradora por cada duas ações que detêm na empresa compradora. Uma oferta pode ser uma oferta em dinheiro. Nesse caso, os investidores da empresa alvo recebem dinheiro por suas ações se a incorporação for aprovada. Uma oferta e compra também pode ser uma combinação de ações e dinheiro para as ações da empresa alvo. Compra total de dinheiro Quando uma empresa é comprada por um preço em dinheiro por ação, as opções serão avaliadas para liquidação em dinheiro na data em que a compra seja efetiva. Uma opção de compra na empresa comprada terá valor se o preço de compra estiver acima da opção de exercício ou preço de exercício. Por exemplo, você possui uma opção para comprar em 40 por ação e o estoque subjacente é comprado por 50 em dinheiro. Na data em que a compra é efetiva, você receberia 1.000 para sua opção: o preço de compra 50 menos o preço de exercício de 40 opções, as vezes as 100 ações que um contrato de opção cobre. Se o preço de exercício na sua ligação estava acima dos 50, você não obteria nada. Os detentores de opções de opções receberiam dinheiro se o preço de compra fosse inferior ao preço de exercício. Um comerciante que vendeu opções seria necessário para entregar o dinheiro. Oferta total Com uma fusão total, o número de ações cobertas por uma opção de compra é alterado para ajustar o valor da compra. As opções da empresa comprada serão alteradas para opções no estoque do comprador no mesmo preço de exercício, mas para um número diferente de ações. Normalmente, uma opção é para 100 ações do estoque subjacente. Por exemplo, a empresa A compra a empresa B, trocando 1 2 ação de A por cada ação de B. As opções compradas na ação da empresa B mudariam para opções na empresa A, com 50 ações de ações entregues se a opção for exercida. Stock Plus Cash Buyout Um estoque mais a compra em dinheiro de uma empresa resulta em uma alteração da ação coberta pela opção na empresa que está sendo comprada, uma mudança no número de ações a serem entregues e um kicker em dinheiro. Por exemplo, a empresa A está comprando a empresa B trocando 1 2 ações de A mais 3 por cada ação de B. Após a fusão, uma antiga opção de compra em B exigirá a entrega pelo vendedor de opção de 50 ações de A plus 300 se A chamada é exercida pelo comprador. O que fazer Se você comprou ou vendeu opções em um estoque que se torna o alvo de uma compra, o melhor caso pode ser apenas fechar a posição antes da fusão se tornar efetiva. O preço de mercado das opções refletirá os termos de compra. A menos que uma guerra de licitação entre em erupção na empresa para ser comprada, haverá pouco movimento no preço da opção até a fusão passar. Pode ser de vários meses entre o momento em que é feita uma oferta de compra e quando é aprovada e se torna efetiva. Referências Sobre o autor Tim Plaehn escreveu artigos e blogs financeiros, de investimento e de negociação desde 2007. Seu trabalho apareceu on-line na Seeking Alpha, Marketwatch e vários outros sites. Plaehn tem um diploma de bacharel em matemática da Academia da Força Aérea dos EUA. Créditos fotográficos John Moore Getty Images News Getty Images Artigos relacionados
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